Zajímavý vývoj cen mědi
Zajímavý vývoj cen mědi
Když se investor podívá na dlouhodobý graf cen mědi, tak jednoznačně dojde k závěru, že by se měla cena mědi propadnout na podporu z roku 2008 s cenou 1,25 USD a možná ještě níž.
Ale bližší pohled na graf a na související hlášení obchodníků o zaujatých obchodních pozicích ve zprávě COT (Commitment of traders), které jsou prorůstové, sentiment trhu, který se nachází na minimu, což je obvykle také prorůstové a z technického hlediska, když cena naráží na spodní trendovou čáru klesajícího kanálu, se svíčkami nevykazujícími známky panického výprodeje, což indikuje možný odraz ceny a konečně indikátor MACD, který nevykazuje známku přeprodanosti, všechny tyto signály naznačují, že by to s dalším propadem cen mědi nemuselo být zas tak horké. Naopak, cena mědi je, zdá se, připravena k růstu.
Stejně jako naráží cena mědi na spodní trendovou čáru dlouhodobého klesajícího kanálu, naráží na spodní část střednědobého klesajícího kanálu, jak můžeme vidět na následujícím grafu. Růst ceny by podle toho, jak to v grafu vypadá, mohl probíhat až k horní trendové čáře klesajícího kanálu. To odpovídá zlepšení ceny o 2,50 až 2,60 dolaru a pořád bychom se pohybovali v dlouhodobě klesajícím trendu. V grafu také vidíme extrémní vzdálenost ceny mědi od jejího 200 denního klouzavého průměru. Podobně to vypadalo v minulém roce a následný vývoj vedl k růstové rallye. Proč by se to nemohlo stát i nyní?
Další faktory, které zvyšují pravděpodobnost na krátkodobé zotavení, jsou poslední čísla ze zprávy COT. Komerční obchodníci si vybudovali veliké růstové pozice. Comercials jsou třídou obchodníků, která se historicky mýlí nejméně často. Velicí obchodníci zaujímají nesprávné pozice mnohem častěji a nyní zaujímají veliké pozice na pokles.
Graf obchodníků typu hedgers (zajišťovatelé), který také vychází z údajů COT vykazuje zajímavé věci. Hedgers mají nakoupeny kontrakty v druhé nejvyšší hodnotě od roku 2003.
Zdroj: sentimentrader.com
Sentiment trhu ohledně mědi je hluboko pod zemí. Hodnoty jsou na druhé nejnižší úrovni od roku 2003. To také indikuje vznik růstu.
Zdroj: sentimentrader.com
Nakonec si ukážeme 6 měsíční graf, na kterém vidíme v minulém týdnu mírný nárůst ceny po propadu pod poslední podporu. Svíčky mají dlouhé horní knoty a to indikuje ještě stále prodejní zájem, takže vstupovat do pozic na vzestup by mohlo být předčasné. Nicméně řada dalších náznaků indikuje, že by se mohla začít vytvářet pozice pro růstovou vlnu, protože zde máme klasickou divergenci mezi vývojem na ceně a vývojem v indikátoru. Divergence obvykle dopředu indikuje možnou změnu směru.
Takže co s tím? Existuje několik možností, jak zobchodovat příležitost, která se vytváří na mědi. Samozřejmě první je možnost investovat do komodity. Komu by to však nevyhovovalo a byla mu nepříjemná vyšší volatilita cenových pohybů, může si vybrat některou akcii společností, které se zabývají mědí, a zde najde mnoho silných společností, které komoditní vývoj zanechal se slabými akciemi. Nákup takové akcie by v případě, že se cena mědi pohne vzhůru, mohl velmi rychle umazat prodejní ztráty, protože akcie společností ze sektoru mědi jsou silně podhodnocené. (Některé.)
Ještě jeden závěr by se dal udělat z toho, kdyby se začala cena mědi zotavovat. Nehledě na pesimistický náhled na vývoj světové ekonomiky, cena mědi vždy představuje předstihový indikátor budoucího vývoje. Pokud cena mědi začne růst, začalo by to silně narušovat převládající pesimistickou náladu ohledně dalšího vývoje světové ekonomiky.
Redakce: www.akcieatrhy.cz
Zdroj: Clive Maund
